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Prof. Dr. Maxim Ulrich
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Prof. Dr. Maxim Ulrich is a Professor at the HECTOR School and a Professor for Financial Economics and Risk Management at theKIT.

Interview with Prof. Dr. Maxim Ulrich

Prof. Dr. Maxim Ulrich talks about the current situation for risk management and insurance industries and how managers can adapt to the future.

Article within the current edition of the Die VersicherungsPraxis magazine, Edition 2/2018. The text was written in German, an excerpt is available in English at the end of the text. The original text can be found here as a PDF version.

 

Interview mit Prof. Dr. Maxim Ulrich 

Die VersicherungsPraxis (VP): Wie bewerten Sie die aktuelle Aus- und Weiterbildungssituation fur (angehende) Risiko- und Versicherungsmanager in Deutschland? 
 
Die Entwicklung zur lndustrie 4.0 erfordert insbesondere in der Risiko- und Versicherungsbranche starke Kompetenzen im Be­reich der lnformationstechnologie. Hierfür fehlen entsprechende Fortbildungsangebote. Notwendig ist eine Aus- und Weiterbil­dung, die den Fokus auf die Kombination der klassischen Finanz­und Risikokonzepte mit den erforderlichen IT-Kompetenzen setzt.
 
Die Ausbildung von Risiko- und Versicherungsmanagern erfolgt in Deutschland vielfach noch nach der klassischen betriebswirt­schaftlich-mathematisch angelehnten Herangehensweise. Diese Ausbildung ist stark fragmentiert, ein ganzheitlicher Ansatz fehlt, der die notwendigen Kompetenzen in Statistik, Programmieren, Finanzmarktkenntnissen und Regulierung vermittelt. 
 
Zudem wird haufig, v.a. auch in Weiterbildungsprogrammen wie bspw. dem Financial Risk Manager (FRM), primär kurzfristig erworbenes Wissen statt Anwendungs- und Methodenkompe­tenz geprüft. Derart erworbene theoretische Kenntnisse sind erwiesenermaßen kurz nach der Prüfung bereits wieder verloren. IT-basierte Lehrmethoden bieten hier Möglichkeiten zur Erfolgs­verbesserung in der Aus- und Weiterbildung. 
 
VP: Welches Verhältnis von Vertretern der versicherungsnehmenden und der versicherungsgebenden Wirtschaft liegt in Ihren Studiengängen vor?
 
Die Merzahl der Absolventen wird meines Erachtens in einem versicherungsnehmenden Unternehmen eingestellt, so war die Vielzahl unserer Studenten v.a. im Risikomanagement von Banken tätig. Im aktuellen Jahrgang der Hector-School waren es sogar 100%.
 
VP: Wie kann das Thema Risk Management bei den potenti­ellen Studierenden/Nachwuchskräften ansprechender formuliert werden? 
 
Ich denke, viele Studierende zeigen zunächst großes lnte­resse am Risikomanagement. Eine zu trockene Präsentation des Stoffes kann jedoch abschrecken. Fehlende Betreuung kann Studierenden das Verständnis des zu Teil mathematisch anspruchsvollen Stoffes erschweren. Abhilfe kann die Einbet­tung in FinTech-Projekte, anwendungs- und forschungsorien­tierte Lehre, sowie Praxisbezug durch Programmieraufgaben schaffen. 
 
Wir versuchen daher, mit modernen Methoden wie bspw. Programmierpraktiken oder kleinen Forschungsprojekten Stu­dierenden den Stoff anhand konkreter Anwendungsfälle zu ver­mitteln. Unsere Erfahrungen damit sind gut und das Feedback der Studierenden fällt sehr positiv aus. 
 
Indem man ganzheitliche Lösungen anbietet und Wissen zielgerichteter vermittelt, haben Studenten die Möglichkeit, die Bedeutung der Lehrinhalte für ihren Beruf zu erkennen.
 
VP: Wie werden sich die Anforderungen an die Risiko- und Versicherungsmanager in den kommenden Jahren verändern?
 

Als primäre Herausforderung sehe ich den digitalen Wandel in der Branche. Risiko- und Versicherungsmanager werden zu­nehmend mit immer komplexer werdenden und immer stärker miteinander integrierten IT-Systemen hantieren müssen und diese fortentwickeln. Versicherungsunternehmen und Banken wandeln sich mehr und mehr zu IT-Unternehmen. 

Der Wettbewerb durch FinTech-/lnsurTech-Startups beschleu­nigt diese Entwicklung. 

Das schlägt sich auch in den Anforderungen an Risiko-/Versi­cherungsmanager nieder. IT-Kenntnisse bis hin zu Programmier­kenntnissen und deren Kombination mit ,,klassischen" Kenntnis­sen wie z.B. der Risikobewertung werden in Zukunft van groBer Bedeutung sein. Zudem sind Risikomanager gezwungen, eine stets umfangreichere Regulierung umzusetzen. 
 
 
 

Excerpt in English 

Prof. Dr. Maxim Ulrich talks about the current situation for risk management and insurance industries and how managers can adapt to the future.
Translation: Maryrose Kelkis
 
 
VP: How do you rate the current education and training situation for (prospective) risk and insurance managers in Germany?
 

Developments in Industry 4.0 require strong information technology expertise, especially in the risk and insurance industries. There is a lack of corresponding training offers. What is needed is education and training that focuses on combining classic financial and risk concepts with the necessary IT skills.

The training of risk and insurance managers in Germany often takes place according to the classical business mathematics-based approach. This training is highly fragmented, lacking a holistic approach that provides the necessary skills in statistics, programming, financial market knowledge and regulation.

In addition, is often, v.a. also in training programs such as the Financial Risk Manager (FRM), primarily acquired in the short term knowledge instead of application and method expertise. Such acquired theoretical knowledge has been proven to be lost again shortly after the test. IT-based teaching methods offer opportunities for success in education and training.

 

VP: What is the ratio of representatives of the policy holder and the insurance industry in your studies?

 

The number of graduates in my opinion is set in an insurance-taking company, so the large number of our students v.a. active in the risk management of banks. In the current year of the HECTOR School it was even 100%.

 

VP: How can one formulate the topic of risk management more appealingly among the potential students / junior staff?

 

I think many students initially show great interest in risk management. However, too dry a presentation of the substance may deter you. Lack of support can make it difficult for students to understand the mathematically demanding material. Remedy can be the embedding in FinTech projects, application- and research-oriented teaching, as well as practical relevance through programming tasks.

We therefore try to use modern methods such as programming practices or small research projects to teach students the substance based on specific applications. Our experience with it is good and the feedback from the students is very positive.

By offering holistic solutions and providing more targeted knowledge, students have the opportunity to recognize the importance of teaching content to their profession.

 

VP: How will the requirements for risk and insurance managers change in the coming years?

 

As a primary challenge, I see the digital transformation in the industry. Risk and insurance managers will increasingly have to deal with increasingly complex and increasingly integrated IT systems and develop them further. Insurance companies and banks are increasingly turning to IT companies.

The competition from FinTech / InsurTech startups accelerates this development.

This is also reflected in the requirements for risk / insurance managers. IT skills, including programming skills and their combination with "classic" knowledge such as risk assessment, will be of great importance in the future and risk managers will need to implement regulation that is ever more extensive.